Ile pieniędzy jest na świecie?
Nie ma jednej liczby, ponieważ gotówka, depozyty bankowe, aktywa finansowe i majątek gospodarstw domowych to różne warstwy tego samego systemu pieniężnego. W tym przewodniku warstwy są pokazane obok siebie, dzięki czemu liczby w końcu mają sens.
Krótka odpowiedź
Jeśli masz na myśli fizyczną gotówkę, świat ma z grubsza 8 bilionów dolarów w banknotach i monetach. Jeśli masz na myśli pieniądze, które ludzie mogą wydawać za pośrednictwem banków i depozytów, liczba ta jest bliższa 120 bilionów dolarów za szerokie pieniądze. Jeśli masz na myśli cały majątek prywatny, w tym domy, akcje, obligacje i własność przedsiębiorstw, znane globalne szacunki wynoszą ok Ponad 471 bilionów dolarów.
To nie są sprzeczności. Są to różne definicje. Im wyżej przesuniesz się w górę piramidy, tym mniej płynna stanie się warstwa.
Światowa piramida pieniężna
Pieniądze najłatwiej zrozumieć w postaci ułożonych warstw. Gotówka to najmniejsza i najbardziej płynna warstwa. Bogactwo jest największą warstwą, ale dużej jego części nie można wydać jutro bez uprzedniej sprzedaży aktywów.
Co liczy się jako pieniądze?
Większość argumentów na temat tego, ile istnieje pieniędzy, to tak naprawdę argumenty dotyczące definicji. Portfel, konto bankowe i dom są mierzone w dolarach, ale nie są równie płynne.
M0 / gotówka
Najwęższa warstwa: banknoty, monety i rezerwy banku centralnego w zależności od definicji kraju. To pieniądze, które możesz fizycznie trzymać.
M2 / szerokie pieniądze
Praktyczna warstwa wydatków: waluta plus depozyty i inne salda o dużej płynności. To najlepsza odpowiedź na pytanie, ile pieniędzy można wydać.
Bogactwo
Warstwa własności: nieruchomości, udziały, fundusze, przedsiębiorstwa i aktywa trwałe minus pasywa. Bogactwo jest cenne, ale nie wszystkie pieniądze są gotowe do wydania.
Szacowanie warstwa po warstwie
| Warstwa | Około. rozmiar | Co zawiera |
|---|---|---|
| Gotówka | ~$8T | Banknoty i monety będące w obiegu na całym świecie |
| Wąskie pieniądze | ~$40T-$50T | Gotówka plus salda bankowe do natychmiastowego wydania |
| Szerokie pieniądze | ~$120T | Gotówka, czeki, oszczędności i depozyty niemal pieniężne |
| Bogactwo finansowe | ~$305T | Depozyty, akcje, obligacje, fundusze i emerytury |
| Prywatne bogactwo | ~$471T+ | Wartość netto gospodarstwa domowego, w tym mieszkania i aktywa finansowe |
| Globalny dług | $300T+ | Zadłużenie rządu, przedsiębiorstw i gospodarstw domowych; to jest roszczenie, a nie dodatkowe pieniądze |
| Instrumenty pochodne nominalne | $600T+ | Wartość nominalna umowy; przydatne ze względu na skalę, ale nie stos gotówki do wydania |
Dlaczego liczba zmienia się w zależności od źródła
Bank centralny mierzy podaż pieniądza w jednym kraju. Raport majątkowy mierzy wartość netto wszystkich gospodarstw domowych. Wizualizacja rynku może umieścić akcje, obligacje, dług i instrumenty pochodne na tym samym płótnie. Wszystkie są przydatne, ale odpowiadają na różne pytania.
W codziennym porównaniu najczystszą wartością są zazwyczaj szerokie pieniądze. Dla potęgi gospodarczej ważniejsze jest bogactwo prywatne. Dla płynności w czasie kryzysu największe znaczenie mają środki pieniężne i depozyty.
Źródła i metodologia
Szacunki zaokrąglono, aby warstwy były porównywalne. Przedziały walutowe i szerokiego pieniądza zestawiane są na podstawie agregatów monetarnych banku centralnego i Banku Światowego, natomiast warstwy finansowe i bogactwa prywatnego korzystają z głównych światowych badań majątkowych.
- Dane Banku Światowego dotyczące szerokiego pieniądza
- Szeroka definicja pieniądza OECD
- Globalny raport majątkowy Globalny raport majątkowy UBS
- Globalny raport majątkowy BCG
- Wizualne kapitalistyczne wizualizacje pieniędzy i rynków
Uwaga dotycząca metody: globalne agregaty monetarne zmieniają się wraz z kursami wymiany, inflacją i rewizjami banku centralnego. Traktuj wszystkie sumy jako zaokrąglone szacunki, a nie dokładne salda w czasie rzeczywistym.
Zmień kontekst makro w scenariusze rynkowe
Podaż pieniądza jest tylko jednym z czynników wejściowych. BeCoin łączy historię cen, modele trendów i kontekst makro w scenariusze byków, baz i niedźwiedzi dla Bitcoin, Ethereum, akcji, towarów i innych.
Otwórz Forecast Hub