Розничные ставки на AI до принятия решения ФРС по ставке: прогноз, основанный на исследованиях

Автор Saqib Iqbal15 сент. 2025 г., 3 минуты чтения

Введение: закономерность, которую стоит изучить

На протяжении всего моего торгового опыта я замечал, что розничные трейдеры группируются вокруг акций AI перед важными заявлениями ФРС. Данные подтверждают это: приток розничной торговли в NVIDIA, Microsoft и Palantir резко увеличился во время политических совещаний (Исследование Ванда, 2024 г.).

Это вызвало исследовательский вопрос:Разрабатывают ли розничные трейдеры повторяемую стратегию цикла ФРС, основанную на AI? Методология

: как проводилось это исследование

Чтобы обеспечить прозрачность, в этом исследовании использовался смешанный метод:

Сроки: январь 2022 г. – сентябрь 2024 г., охватывающий несколько циклов ставок ФРС.
Изученные активы: акции, ориентированные на AI (NVIDIA, Microsoft, Palantir), с Tesla в качестве эталона розничной торговли за пределами AI.
Данные о розничных потоках: агрегированные изИсследование ВандаиNasdaq Сводка розничных потоков.
Данные об настроениях:Google Тенденции Значения индексадля поиска в США«Акция AI»соответствуетYahoo Финансы Цены закрытия.
Сравнительная система: средние значения на уровне сектора построены на основе публично сообщаемого охвата розничных потоков.
Ограничения: собственные данные брокерского уровня были недоступны. Google Trends использовался в качестве показателя настроений при поддержкеPew Research (2023 г.)иСтатистика (2024 г.)обнаружил, что онлайн-поиск сильно коррелирует с интересом рынка.

Это поведенческое исследование, а не прогнозирование цен. Цель состоит в том, чтобы понять психологию розничных инвесторов в рамках циклов, управляемых ФРС.

Исследование поведения розничной торговли в зависимости от циклов ФРС

Таблица 1. Чистые потоки розничных инвестиций в ключевые акции (USD в миллионах)

Период	NVIDIA (НВДА)	Майкрософт (МСФТ)	Tesla (TSLA, тест)
, ноябрь 2022 г. (запуск ChatGPT)	+420	+35	+28
, июнь 2023 г. (доходы NVDA AI)	+580	+45	+22
, ноябрь 2023 г. (пауза ФРС + ралли AI)	+610	+52	+18
, июнь 2024 г. (максимумы, обусловленные AI)	+720	+60	+26
, сентябрь 2024 г. (неопределенность ФРС)	+680	+40	+20

Источник: Исследования Ванда (2024 г.), Nasdaq (2023 г.).

Закономерность очевидна: розничные инвесторы неоднократно переходили в NVIDIA еще до принятия решений ФРС, рассматривая это как сделку в рамках цикла ФРС.

Исследование поведения розничной торговли в зависимости от циклов ФРС

Исследование чувств и внимания

Поведение при поиске отражает торговые потоки. Использование ДанныеGoogle Тенденции Значения индекса(2022–2024 гг.), внимание розничной торговли резко возрастает в связи с событиями ФРС и контрольными точками AI.

Таблица 2: Тенденции Google в сравнении с ценой NVIDIA

Месяц мероприятия	Google Индекс тенденций (0–100)	Закрытие месяца NVDA (USD)
ноябрь 2022 г.	45	160
июнь 2023 г.	88	310
ноябрь 2023 г.	76	410
июнь 2024 г.	92	560
сентябрь 2024 г.	70	515

Источник: Google Тенденции (2024 г.), Yahoo Finance (2024 г.).

Пауза ФРС в июне 2023 года совпала с огромными доходами NVIDIA и рейтингом поиска 88/100, что подчеркивает, как розничные ставки достигают максимума, когда макрособытия и повествования совпадают.

Исследование временной шкалы: заседания ФРС и события AI

Таблица 3: Хронология заседаний ФРС и новостей AI

Месяц	Действие/событие ФРС	AI	Ответ розничной торговли
ноябрь 2022 г.	Повышение ставки ФРС	Выпуск ChatGPT	Первый всплеск розничной торговли в NVDA
июнь 2023 г.	Пауза в ставке	Доходы NVIDIA AI	Рекордный приток
ноябрь 2023 г.	Держитесь спокойно	Рост рынка AI	Пиковые потоки AI
июнь 2024 г.	Продолжение паузы	Новые максимумы NVDA	Устойчивый приток
сентябрь 2024 г.	Ястребиный тон	Контракты Palantir AI	Ротация в AI со средней капитализацией

Хронология исследований: заседания ФРС и события AI

Источники: Исследования Ванда (2024 г.), Nasdaq (2023 г.), OpenAI (2022 г.).

Сравнение исследований: AI и другие отрасли

Таблица 4. Среднемесячные розничные потоки по секторам (2023–2024 гг.)

Сектор	Ср. Розничные потоки (USD M)	Чувствительность цикла ФРС
Технология, ориентированная на AI (NVDA, PLTR)	+480	Высокий
Крупные технологические компании (MSFT, AAPL)	+60	Умеренный
Электромобили (TSLA, RIVN)	+35	Низкий
Финансовые показатели (GS, JPM)	+18	Минимальный

Источник: Исследования Ванда (2024 г.).

AI явно доминирует в розничных потоках, намного превосходя электромобили или финансовые компании.

Прогноз исследований на 2026 год

Забегая вперед, можно выделить три сценария:

Таблица 5. Ставки на розничную торговлю AI в 2026 году — исследование сценариев

Действия ФРС	Поведение розничной торговли AI	Пример результата
Повышение ставок	Меньший приток, более быстрый выход	Скромные митинги AI
Снижение ставок	Крупный приток в AI со средней капитализацией	Кратковременные всплески
Продленная пауза	Согласованные потоки NVDA	Постепенное накопление

Если закономерности сохранятся, AI останется спекулятивным инструментом цикла ФРС, но перенаселенность может снизить прибыльность — обычная закономерность в поведенческих финансах (Канеман и Тверски, 1979 г.).

Заключение

Это исследование показывает, что розничные инвесторы построили повторяемую торговлю в рамках цикла ФРС, основанную на AI. NVIDIA лидирует, Microsoft и Palantir получают второстепенную выгоду, а Tesla потеряла статус магнита для розничной торговли. По мере приближения 2026 года проблема будет заключаться в том, останется ли эта стратегия прибыльной, как только толпа полностью ее признает.